□本报记者　江英华

　　4月1日，国家金融监督管理总局发布消息称，金融监管总局、科技部、国家发展改革委近日联合发布《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》（以下简称《实施方案》），从加强科技金融服务机制、产品体系、专业能力和风控能力建设出发，提出七方面20条措施，引导金融机构进一步加强科技型企业全生命周期金融服务，做好科技金融大文章，助力高水平科技自立自强和科技强国建设。而在今年3月国务院办公厅印发的《关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》里，也提到要加强对实现高水平科技自立自强和建设科技强国的金融支持。

　　在科技创新成为国家战略核心的今天，金融资本为何能成为推动科技创新发展的引擎？金融资本还需要怎样深化创新，才能满足科技创新发展的需要？本报记者日前专访了浙大城市学院数字金融研究院常务副院长谢文武，探讨金融赋能科技创新的内在逻辑，并对构建同科技创新相适应的科技金融体制提出建议。

　　记者：三部门发布《实施方案》的背景是什么？

　　谢文武：《实施方案》的出台，主要是为了落实国家科技创新的战略部署。当前，科技企业尤其是初创期的中小企业融资困境有待破解，传统金融模式难以满足它们轻资产、高风险、长周期的特点。为此，国家三部门联合施策，希望通过引导银行、保险等金融机构创新服务模式，加大对科技创新的支持力度，比如提高不良贷款容忍度、加强风险分担等。这既是为了响应中央关于“金融要服务实体经济”的号召，也是为了推动更多资金流向战略性新兴产业和硬科技领域，助力科技企业成长和产业升级。

　　记者：此次发布的《实施方案》有哪些亮点？如何推动科技金融深度融入科技创新全生命周期？

　　谢文武：此次发布的《实施方案》有三大核心亮点：一是政策合力强。三部门联合施策，通过专项担保、保险资金试点等“组合拳”，推动金融资源向科技领域倾斜。二是服务全周期。从初创期的“信用贷款+股权投贷联动”，到成长期的5年长期贷款，再到成熟期的并购支持，覆盖企业全生命周期需求。三是创新工具多。知识产权质押、科创票据、科技保险等产品升级，让企业“知产变资产”。　

　　在推动科技金融深度融入科技创新全生命周期方面，《实施方案》重点提出两件事：针对“首贷难”，鼓励银行与风投合作“投贷联动”，用股权收益对冲风险，让初创企业贷得到款。通过保险产品兜底研发风险，允许银行对科技贷款容忍更高的不良率，打消金融机构顾虑。简单说，就是用政策“撑腰”、产品“创新”、风险“共担”，让金融活水真正润泽科技创新的每个阶段。

　　记者：杭州作为国家科创金融改革试验区，其在科技金融生态建设方面有哪些可以值得借鉴的经验？您认为杭州模式的核心竞争力是什么？

　　谢文武：杭州依靠政策创新、制度创新和实践创新，开创了一系列可称为全国首创的科技金融服务模式。“无偿资助—政策担保—科技贷款—引导基金—上市培育”模式成为破解科技型中小企业融资难的典范，为全国金融支持科技开辟了一条新路。率先推广全国首创的首台（套）重大技术装备保险补偿试点、新材料首批次应用保险试点，探索科技保险发展新模式。率先支持企业开展跨境投融资，设立跨境风险投资引导基金，探索设立境外股权投资企业，支持企业直接到境外设立基金开展创业投资。杭州市多层次科技金融专营建设、科技金融专员队伍建设均规模显著。

　　杭州模式的核心竞争力在于“四链协同”：一是“资本链”与“创新链”融合，政府通过产业基金引导社会资本投向人工智能、区块链等前沿领域；二是“数据链”赋能金融风控，依托城市大脑构建企业信用画像，破解轻资产企业融资难题；三是“政策链”创新突破，率先试点数据资产入表、科研设备融资租赁等改革；四是“人才链”与金融链互动，推出“人才贷”“科信贷”等专属产品。杭州充分发挥自身数字经济先行、金融机构集聚的优势，促进金融与科技深度融合，为开展科创金融改革试点积累了丰富的经验。

　　记者：当前科技企业融资呈现“马太效应”，头部企业虹吸大量资本，而大量中小企业仍面临“首贷难”问题。金融资本在支持科技创新发展的过程中，可能会面临哪些挑战？

　　谢文武：金融资本在支持科技创新发展的过程中，面临技术性问题的挑战。一是精准分层服务尚需深化。以小微金融的差异化细分为例，小微企业细分为小微园区型、供应链型、科创型、吸纳就业型等4种主要类型，目前缺乏相应的差异化金融服务方案，实施精准分层服务。建议建立监测评估机制，加强专项金融支持。深化银保合作，积极发展小额贷款保证保险为企业融资增信。在浙江省其他区域也有一些好的做法值得学习借鉴，如金华、衢州“政银保”合作试点活体抵押贷款，在温州创新“信保贷”产品，把银行信用与保险保障有机结合起来，为实体企业提供多样化金融服务。

　　二是金融机构对科创企业的授信审批堵点依然存在，包括贷款手续繁、短贷长用、频繁转贷等问题。投贷联动尚未真正落地。比如，杭州市的投贷联动业务主要是国有银行通过其投资子公司进行运作，但目前规模较小。本地银行机构虽然有能力实现投贷联动的“量体裁衣”，但投贷联动等创新业务因监管政策、银行风控、操作专业性等因素未能有效落地，难以满足不同成长阶段企业的差异化融资需求。科技型企业普遍缺乏可抵押产品，导致金融机构的授信审批程序更为谨慎。目前银行大部分产品仍以传统抵押贷款为主，在商标权、专利权融资等方面未有实质性突破。

　　三是政策性担保公司的作用发挥不足。政策性担保公司较多集中在县（市、区）一级，现有的一些政策性担保公司担保实力不足，作用不明显。金融信贷风险管控难度大，与担保机构风险承担能力不匹配。一些民营担保公司业务容易偏离主业。

　　随着金融科技的快速发展，金融监管环境也在不断变革，如何在创新与风险控制之间找到平衡，是金融资本面临的又一挑战。

　　记者：在金融支持科技创新过程中，如何平衡风险防范与创新激励？特别是在人工智能、元宇宙等前沿领域，如何避免资本无序扩张？

　　谢文武：在人工智能、元宇宙等新兴领域，资本过度涌入可能引发隐私泄露、算法歧视、虚拟成瘾等伦理风险。要实现创新与风险的平衡，需构建“动态监管+包容发展”的双轮驱动机制，政府建立伦理委员会，企业嵌入伦理设计，公众参与监督。比如杭州在数字支付、供应链金融等领域的沙盒监管就具有典型性，在推动金融科技服务创新方面具有领先作用。

　　记者：对于构建支持科技创新的金融体系，您有哪些建议？

　　谢文武：我建议从七个维度发力：

　　一是加强产业引导力度，建设全周期产业金融服务体系。优化整合科创企业融资服务平台，完善科创企业融资监测和督导机制，充分发挥政府产业基金的杠杆作用。

　　二是提高重点产业的中长期融资效率。推动直接融资工具创新对制造业的支持力度，引导金融机构加强信贷产品和服务创新，完善政银担三方风险分担机制，鼓励融资性担保机构、再担保机构和银行加大对科创企业的金融支持力度。

　　三是加大金融服务创新，缓解金融机构授信审批堵点和担保困境。鼓励政策性银行推出专项融资计划，引导金融机构对接重点项目中长期贷款需求，加大技术升级改造项目的财政支持力度。

　　四是依托数字化改革打造金融服务实体经济的数字化场景。着力打造重点产业的“产业+数据+科技+金融平台服务”数字化场景，充分发挥供应链金融对于中小企业融资和产业链稳定发展的作用。

　　五是打造“政府引导、民间参与”的风险投资服务体系。做大做强特色金融小镇等高能级平台载体，增进政府产业基金与民营私募机构的业务合作，争取实施创投企业税收优惠政策等。

　　六是充分发挥国有平台公司融资功能，助力科创金融发展。第一，推动平台整合，提升竞争能力。对一些平台主体较多、业务重合度较高的县（市、区）国企平台，通过以大并小、以强并弱等举措，组建新的综合性平台，以发挥规模效应，提升竞争力。第二，对有产业链优势的平台公司，可以加快上下游产业的整合，改善公司营收结构。第三，清理当前存在的无效投资，减少政策类、招商引资类投资，通过投资具有一定收益性的项目，尤其是一些重点行业，从而产生持续利润和稳定的现金流，提高企业的盈利能力。

　　七是营造高效的科创金融生态环境。第一，推进金融与司法、社保、工商、税务、海关、电力、电信等行业数据资源的融合应用。第二，完善科创金融中介配套服务体系。发展契合科创产业发展的金融教育机构、权威行业性组织，以及会计师事务所、律师事务所、资产评估、金融资讯服务、信用评级等金融中介组织。第三，深化“政银校企”合作。构建“产学研用”创新体系，建设与金融联动发展的孵化器、加速器、科创企业园，促进核心技术转化和应用落地。第四，加快建设服务科创企业的征信估值支持体系。争取建设适合科创企业的征信体系、融资租赁体系、无形资产和应收账款抵质押登记系统，为科创抵质押品的登记、评估、转让、交易提供服务。

　　中国科技金融正在走出一条特色化发展道路。当金融资本与科技创新的“化学反应”持续释放能量，不仅将点燃高质量发展的引擎，更将为全球科技革命提供中国方案。在这场“双向奔赴”中，金融资本正以更精准的滴灌、更包容的胸怀，书写着赋能创新的时代答卷。