最近，理财产品市场再次出现了变化，有投资者发现，有的理财产品预期收益率变化成了业绩基准。数家银行销售的产品中均有几款这样的理财产品。业内人士表示，此类产品为净值型理财产品，此后结合投资成本银行将会加大此类产品的发行力度。

　　数家银行现身净值型理财产品

　　一家商业银行营业网点内，新一期销售的理财产品中有三款产品受到多位投资者关注。这三款产品投资起点均为5万元，但是收益率却没有预期收益率，而仅仅是业绩基准。以其中一款产品为例，起购金额5万元，业绩基准4.85%。另一家商业银行营业网点内，也有系列类似的理财产品，这些产品中根据风险不同分为低风险、中风险和较高风险，产品投资期限也分为固定期限和灵活期限。

　　现阶段，数家银行已陆续推出这样的净值型理财产品。业内人士表示，目前理财市场中的产品主要有预期收益型理财产品和净值型理财产品。银行所售的预期收益型理财产品，会按照约定到期后进行本息兑付，此类产品一直深受投资者青睐。但是预期收益型理财产品存在运作不透明的因素，再加上监管层引导银行理财产品回归代客理财本质，净值型产品正逐渐成为银行理财主流方向。

　　净值型理财与传统理财差异较大

　　据了解，目前在售的净值型理财产品，具有高流动性、稳健的盈利能力、灵活投资期限以及专业投资管理等特点。此类产品与传统理财产品有很大的不同，更像开放式基金，银行定期披露产品的当前净值，没有预期收益率，以产品净值的形式展示盈亏情况，实际投资情况与实际净值表现紧密相关。同时投资期限也不像传统的理财产品那样分为1个月、3个月、6个月、12个月等，投资者可以在约定的开放期内进行自主购买、赎回等。一般情况下，开放周期分为每日开放、每月开放、每季开放、每半年开放、每年开放等。以一家银行在售的一款净值类产品为例，起购金额5万元，每日滚动，申购次日即起息，赎回次日即到账。

　　“净值型理财产品中所谓的业绩基准，不是产品的真实收益，它是产品管理人计提固定管理费和浮动管理费等相关费用的依据。”一家商业银行理财师表示，“常见的业绩基准有三种类型，一种是固定数值型，一种是跟踪指数型，还有一种是混合型。”

　　上述业内人士称，理财产品预计会出现分化的趋势，净值型理财产品占据市场主角的可能性很大。银行理财业务整体将打破刚性兑付的现象，理财产品的收益会从一个点到一个区间，最后到不保本浮动收益。就目前的市场情况来看，净值型理财产品的真实收益较同期限的固定收益类理财产品具有一定的优势。以往所售的净值型产品，其业绩普遍好于同期的固定收益类理财产品。

　　净值型理财产品注意风险防范

　　近期，净值型理财产品吸引了不少投资者的目光。但是业内人士称购买此类产品时要详细了解，此类产品的投资范围、投资比例、风险等级、开放频率等与传统理财产品均有不同，而且不同的净值型产品收益率也有差异。对于习惯理财产品刚性兑付的投资者而言，投资净值型理财产品时还要做好风险防控。

　　“购买净值型理财产品时，首先要清楚产品的投资标的、产品结构以及收益率计算方法，不可将业绩基准当作产品的预期收益率或真实收益率。同时根据自身风险偏好、产品投向和历史运作情况，理性选择适合自己的产品。”一家商业银行理财师道。

　　此外，业内人士提醒，购买净值型产品时尤其要注意其收益率的计算，毕竟产品的业绩基准不同于预期收益率，更不是产品的真实收益率。它是产品管理人计提固定管理费和浮动管理费等相关费用的依据。总之，净值型理财产品不能再按照以往的理财经验去参照预期收益率，而且购买后对于赎回也有明确期限，过期不赎回将自动流入下一个投资周期。周一海

　　什么是净值型理财产品

　　净值型银行理财产品类似于开放式公募基金,无预期收益率,定期披露产品净值。

　　净值型理财产品相对于收益率型产品来说有两大区别：一是净值型产品定期披露净值，而收益率型产品不披露净值；二是净值型产品没有预期收益率，也不承诺一定赚钱，其收益率完全随产品净值的变化而变化。因此一般来说，净值型产品的风险要高于收益率型产品，但在市场行情好转时，其收益会高于收益率型产品。