进入8月，上交所科创板上市审核中心向市场参与各方发出一份包含8个方面共28项要求的通知，就“切实提高招股说明书（申报稿）及问询回复质量”作出具体要求。继今年4月23日、5月14日上交所对首轮及第二轮问询回复情况分别提出规范要求后，这是科创板正式开市以来首次有关信披规范的指引通知。

　　这份《关于切实提高招股说明书（申报稿）质量和问询回复质量相关注意事项的通知》，结合审核中发现的带有一定普遍性的突出问题，对科创板招股说明书申报稿的“重大事项提示”“风险因素”“核心技术人员认定”“业务与技术”“财务会计信息与管理层分析”“欺诈发行股份购回承诺”“相关专项文件”等提出具体要求。通知称，经过审核问询后，如存在对发行人持续经营能力产生重大影响等事项，发行人应当在“重大事项提示”中进行披露；应提高风险因素披露的针对性和相关性，尽量对风险因素作定量分析，对导致风险的变动性因素作敏感性分析，对无法进行定量分析的，应有针对性地作出定性描述。

　　通知指出，科创板申报材料披露的核心技术人员，通常包括公司技术负责人、研发负责人、研发部门主要成员、主要知识产权和非专利技术的发明人或设计人、主要技术标准的起草者等；应披露主要产品或服务的核心技术来源；如披露重大获奖、承担重大科研专项、参与标准制定情况的，需披露与发行人主营业务的关系等。

　　核心技术是否过硬，无疑是检验企业能否登陆科创板的关键指标。就关于业务与技术的披露，通知要求，应结合公司收入构成、客户及供应商、市场地位等，使用浅白易懂的语言，客观准确、实事求是地描述发行人的经营模式及盈利模式，不得使用市场推广的宣传用语或夸大其词的描述，同时避免使用艰深晦涩、生僻难懂的专业术语。

　　针对招股书申报稿和问询回复中常出现的“领先”“先进”等定性描述，通知要求提供客观依据。

　　此外，通知要求保荐机构选择同行业公司或业务对比分析时，应注意所选公司或业务的可比性；合并报表与母公司财务报表存在显著差异的，应披露母公司财务报表；发行人获得政府补助的，应根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》判断政府补助是否应列入非经常性损益。

　　通知还要求保荐机构在《关于发行人符合科创板定位的专项意见》中，说明对发行人核心技术的尽调过程、核查方法和取得的证据，不得简单重复发行人《关于符合科创板定位要求的说明》中的内容。

　　朱凯 徐蔚