过去一年，国内经济增长继续放缓，资本市场出现大幅波动，PE基金却成了投资者的香饽饽，当年国内PE募集规模创下历史新高。如果个人财富能通过PE/VC投向新经济产业，就等于投资国家利益，收获的是经济转型发展红利，拥抱未来的财富。的确，在业界人士看来，探索跨周期投资之道，PE无疑是“快车”。那么，它的去风险搭乘方式又是怎样的呢？ 

　　PE投资

　　可规避市场大幅波动 

　　随着中国经济转型换档，高净值投资人要战胜金融市场动荡，最好的办法就是将更多财富投向股权投资（PE）。究其原因，兼顾中长期价值投资的股权投资，不但能规避经济周期下行带来的金融市场大幅波动，还能精准捕捉未来经济发展的亮点产业，创造可观的投资回报。

　　PE可以被视作连接虚拟经济和实体经济的“旋转门”，一个充分市场化的PE行业，能高效引导社会资源配置到有发展潜力的行业中去，提升整个社会的资源配置效率。

　　以往通过政府、银行的主流资源配置方式，会被市场化的资源配置方式取代。VC/PE就是市场化资源配置方式中非常有效的方式之一：投资人把资金交给专业的VC/PE基金管理人，由他们配置到代表未来经济发展方向的新兴行业，是有效将财富投资于国家利益的方式，有机会在未来获得高额的收益。

　　不过，PE投资是一项对专业度要求非常高的职业。

　　PE投资

　　投单一项目的风险非常大

　　PE投资具有明显的跨周期特性，是不是意味着投资人可以放心直接投资单一项目呢？对此，提醒投资人，做PE投资，投单一项目的风险是非常大的，做PE投资一定要选择知名度大、专业能力强、经验丰富的股权投资公司，这些专业的投资公司不仅在选择项目上更加精挑细选，而且一个基金通常会投资多达十几个甚至几十个项目，目的就是为了有效降低直投的风险。另外还可以通过投资私募股权、投资母基金的形式，更加分散投资风险，平滑波动，稳健获益。

　　PE市场利润创造同样遵循着“28效应”，即20%行业顶尖的PE机构赚取了行业80%的利润。也就是说，10家PE机构中，只有一两家是能够给你带来惊喜的。因此，就概率而言，选到靠谱机构其实是一个小概率事件。目前，PE基金投资门槛动辄千万元以上，且锁定期通常在5～8年。还有最重要的一点，PE基金是不保本的，万一选错了机构，可能血本无归。

　　要选对优秀PE基金，投资者不仅仅要关注基金以往的投资回报业绩，更要考察PE基金管理人当前的投资策略与项目储备，还有他们的投资见解。

　　PE母基金

　　有一些特别的优势

　　PE母基金很适合个人投资者。有统计显示，相比有风险的PE投资，PE母基金本金亏损的概率几乎为零，加上很多的策略组合，退出时间相对比较快。

　　相比一般的PE基金，PE母基金有一些特别的优势，例如它可以降低门槛、优选资产。另外，PE是高风险投资，但有数据显示，通过母基金的方式投PE出现亏损的概率几乎是零，因为母基金的特点是充分分散风险，并可实现跨周期配置。对于个人投资者而言，除非对于单个行业有深入的了解，否则还是建议选择可以有效分散风险的PE母基金。

　　的确，投资归根结底主要有两种方式，一种是价值发现，一种是价值创造。A股偏向于价值发现，而PE/VC投资更多的是价值创造的过程。相比之下，价值创造更能推动经济和社会的进步。

　　周一海