3月2日晚间，央行宣布降准。自2014年底至今，央行已经有六次降准、六次降息动作。政策实施之后，市场资金面宽松将导致各类理财产品的收益率继续下降。据有关机构统计，上周银行非结构性理财产品平均年化收益率已跌近4%。

　　在此环境下，理财经理一方面想方设法卖理财产品，另一方面则热推收益率较高的保险产品。

　　年化收益率超5%的

　　银行理财产品稀缺

　　市民黄先生说，最近几次去不同的银行购买理财产品，理财经理在介绍产品的时候都会说，接下来利率还要继续下降，这款产品很快就售罄的，如果要买就要赶紧下手。

　　“明明收益都很低了，非保本浮动收益的产品都降到4个多点，还说得好像很抢手。更有银行还明确3月底4月初降息概率很大。”黄先生很想知道：银行理财产品真有这么火吗？收益还能不能涨起来呢？

　　银行理财产品收益率到底降到多低呢？据银率网数据库统计，上周共有828款人民币非结构性产品发售，平均预期收益为4.07%，收益率跌幅加深，预期收益率超5%已成市场稀缺产品。

　　银行理财产品收益率持续下降，部分客户的积极性确实不高，不过理财产品销售依然稳健增长。

　　据分析，由于近期股市、黄金等投资领域都比较动荡，P2P网贷平台又频现跑路风波，虽然银行理财产品的收益持续下跌，但是胜在稳健，目前的经济环境下依然受青睐。另一方面，此前做定存的资金，如今也越来越多转向理财产品。

　　中央国债登记结算公司日前发布的《中国银行业理财市场年度报告(2015)》显示，截至2015年底，理财资金账面余额23.50万亿元，同比大幅增长56.46%。

　　投资建议：

　　高回报率或隐含高风险

　　近日，厦门大学与新华社、经济参考报社联合发布“中国季度宏观经济模型（CQMM）”2016年春季预测报告。报告预计，央行仍将以适度宽松的货币政策改变市场预期，扭转悲观情绪。预计今年第二季度可能有一次降息，调降25个基点；年内可能实施三次降准，每次50个基点。

　　中央国债登记结算公司的报告也预计，2016年理财收益率必将继续下降。而且，2014年形成的老资产进入到期高峰期，会加剧这一进程。

　　银率网分析师认为，银行理财产品收益有持续下行的趋势。一方面，2016年货币政策宽松的情况会延续下去；另一方面，从去年下半年开始，债务违约等风险事件增多，资产端的整体风险上升，优质资产的议价能力提高，银行理财在市场上越来越难寻找高投资回报率的资产项目，收益下行不可避免。

　　该分析师建议，新的一年里，市场整体的风险偏好可能会下降，银行理财收益即使持续走低，但作为相对稳健的资产配置渠道，依然是较好的选择，对稳健投资者来说，比较忌讳盲目追求超高回报率却隐含高风险的资产。　 林晓丽